深度解析仓单质押融资业务模式、风险防范及解决方案

股票市场是一个充满机遇和挑战的市场，投资者需要有正确的投资心态和风险意识，避免盲目跟风和过度自信，以免造成不必要的损失。接下来，天成财经将给大家介绍股票质押融资业务的相关信息。希望可以帮你解决一些烦恼。

在供应链金融的众多工具中，仓单质押融资以其独特的优势成为企业解决短期资金需求的重要手段。通过将存储于仓库的货物作为质押物，企业能够从金融机构获取资金，这种融资方式在大宗商品贸易、制造业、农业等多个领域得到了广泛应用。然而，仓单质押融资并非没有风险，从上海钢贸事件、青岛港融资欺诈案、佛山铝锭仓单爆雷事件中，我们可以看到，若管理不善，这种融资方式可能会给企业带来巨大的经济损失和法律风险。因此，深入理解仓单质押融资的内涵、类型、流程及其风险应对解决方案，对于企业制定合理的风险防控措施至关重要。

一、什么是仓单

仓单是保管人收到仓储物后给存货人开付的提取仓储物的凭证，是货物流转和贸易中的重要法律文件。证明持有人拥有提取特定数量和质量的货物的权利，它既是货物所有权的证明，也是货物存储和保管的合同凭证。仓单通常包含了存货人的名称、货物描述、数量、质量、存储条件等关键信息。仓单除作为已收取仓储物的凭证和提取仓储物的凭证外，还可以通过背书，转让仓单项下货物的所有权，或者用于出质。仓单的背书转让过程需遵循特定法律程序，即存货人需在仓单上明确记载转让意图并签字或盖章，同时需获得仓储服务提供者的认可（如签字或盖章），以确保转让行为的合法性与有效性。

打个比方来说，假如一个钢贸商需要贷款，可以向银行提出申请，并将一部分钢材存放于银行指定的仓储公司，仓储公司会向钢材企业出具一个仓单，银行依据仓单发放贷款。仓储公司相当于托管员，负责监管货物。

仓单质押可以分为标准仓单质押融资和普通仓单质押融资两类。

标准仓单是由期货交易所指定交割仓库按照交易所规定的程序签发的符合合约规定质量的实物提货凭证。是交割库开具并经期货交易场所登记的标准化提货凭证。标准仓单兼具商品属性和金融属性，是现货、期货相互转换的重要中介，具有信用等级高、流通性好的特点。这里咱们按下不表。今天主要来谈谈普通仓单质押融资业务模式及风险应对策略!

二、仓单质押融资的设立流程

下面是建行仓单质押融资流程

（1）由融资企业将自己合法所有的货物，或者由第三方出质人将其合法所有的货物，交付第三方物流进行保管；

（2）第三方物流向融资企业出具与存放货物对应的仓单；

（3）融资企业将仓单背书记载质押字样，并经仓储方签章，然后交付给银行；

（4）融资企业与银行签订贷款合同、仓单质押合同，约定以仓单质押作为偿还贷款的担保；

（5）与此同时，融资企业、银行、第三方物流往往会签订三方仓单质押监管协议，约定由仓储方对仓单项下的货物履行监管职责，按照贷款方的指示放货，此时仓储方开始扮演监管人的角色；

（6）融资企业按照银行规定比例追加一定的保证金，贷款方向其释放仓单。

（7）银行释放仓单后，即会通知第三方物流发货，并在收到指令后向融资企业放货。

三、仓单融资风险有哪些？

1、仓单重复质押风险。仓单重复质押，即市场上常见的单货分押、一单多押、一货多单现象，是仓单融资业务中爆发风险的主要根源。融资方为了获取更多融资，可能勾结仓储方，对同一批货物违规签发多份仓单，并从不同出资方骗取巨额融资款。由于仓单质押在大多数情况下无需进行登记，资金方若不进行详尽的背景调查，很难察觉货物的真实处分情况，即便进行了充分的背景调查，有时也难以发现此类问题。例如，2014年的“青岛港”事件便深刻揭示了仓单重复质押的严重后果。

2、空单质押风险。“空单质押”风险指的是融资方与仓储方相互勾结，为并不存在的货物开具仓单，并以此进行融资的行为。若出资方在审核过程中不够严谨，或仓储方故意以他人所有的货物来应对审核，出资方很可能基于这些虚假的仓单遭受重大经济损失。这种风险对出资方的风险控制能力提出了极高的要求。

3、货单不符质押风险。货单不符风险指的是仓储方开具的仓单信息与仓库内实际存储的货物信息不一致的情况。其中，“虚假仓单”尤为严重，即融资方通过伪造购销合同、发票或仓储方印章等手段，骗取仓储方开具仓单进行融资。例如，2020年湖北高院审理的一起案件中，A公司向海外公司交付的仓单被认定为伪造，尽管仓单在形式上符合规范，但由于其记载的信息虚假，A公司并未获得对该货物的合法处分权，因此该仓单无法产生出质和设立质权的法律效力。这进一步强调了审核仓单真实性的重要性。

四、仓单质押融资犯罪手法有哪些？

在上述描述的犯罪案例中，买通仓储人员开具虚假仓单以及直接伪造仓储公司印章伪造仓单的行为，均体现了诈骗手段的高超与复杂性。

1、买通仓储人员开具虚假仓单。这种犯罪手法中，关键在于欺骗者通过不正当手段收买仓储保管人员，使其成为犯罪行为的帮凶。仓储保管人员因利益诱惑而违背职业道德，开具与实际货物不符的虚假仓单，为欺骗者提供了实施诈骗的“合法”外衣。当资方基于对这些虚假仓单的信任进行交易时，便落入了诈骗者的陷阱。这种犯罪手法利用了资方对仓储公司及其员工的信任，以及资方在查验货物时可能存在的疏忽，成功实现了诈骗目的。

2、直接伪造仓储公司印章伪造仓单。另一种更为直接的犯罪手法是伪造仓储公司印章，进而自行伪造仓单。这种手法要求诈骗者具备一定的伪造技术和对仓储业务流程的深入了解。通过私刻印章，诈骗者可以轻易地制作出看似真实的仓单，进而欺骗买家。由于资方在审查仓单时往往更注重形式要件，而忽略了对货物真实性的深入调查，使得这种诈骗手法得以成功实施。此外，资方在管理制度上的漏洞也为诈骗者提供了可乘之机。

3、综合犯罪手法。在一些超大金额的诈骗案件中，犯罪者往往不会局限于单一的犯罪手法，而是综合运用多种手段进行欺骗。例如，“青岛港”事件中，被告人陈某鸿不仅通过虚构关联贸易欺骗仓储公司，还直接伪造货权凭证、仓单进行虚假质押，甚至向相关人员行贿以获得仓库人员的配合和掩护。这些综合手段的运用，使得诈骗行为更加隐蔽和复杂，给受害者带来了更大的损失。

五、仓单质押风险防范及解决方案

针对“铝锭提货爆雷”、“青岛港”、“武汉黄金案”等事件所暴露出的内外勾结、信息不对称及犯罪手法高超等核心问题，军哥根据实践经验提出了一个综合性的解决方案，该方案从制度完善、技术创新、生态建设三个维度出发，旨在从根本上防范风险并提升市场效率。

1、制度完善与业务模式优化。在供应链金融业务的快速发展过程中，公司必须紧跟新业务模式、市场变化、行业新问题的步伐，及时更新和完善内部管理制度。在之前的文章《供应链金融合规风险管理的关键举措》我详细介绍了如何健全我们的制度，强化制度管控，与时俱进，确保合规。完善业务模式和流程优化方面，我在《揭秘供应链金融“黑洞”：货权风险防控新策略》里面有提到如何建立货权管理制度，《供应链金融业务模式的风险分析与对策》里面我有提到如何进行业务模式风险防范策略。感兴趣的老板可以点击查看。

除此之外，我们在优化业务模式与业务流程中，要思考如何构建基于真实交易背景的闭环业务场景。 通过科技手段将业务场景数据化、可视化。

2、数字化技术应用与监管强化。在技术创新层面，要充分利用区块链、物联网、大数据、云计算等前沿技术，构建全方位、立体化的供应链金融平台和物流监管体系。区块链技术的引入，实现了单据的透明化与不可篡改性，确保了物流信息与交易数据的真实可靠。物联网技术则通过实时追踪货物状态与位置，为物流可视化提供了强有力的技术支撑。大数据与云计算技术的应用，则使得海量数据的处理与分析变得高效便捷，为风险预警与决策支持提供了科学依据。我在《破解供应链金融三重困境：金融科技的创新解决方案》，这里面我有详细概述如何通过科技赋能业务。感兴趣的朋友去点击看看，这里就不再赘述！

通过这些技术手段的深度融合与应用，我们实现了从人防到技防的转型升级，不仅提升了监管效率与精准度，还大大增强了市场参与者的信心与安全感。在这样一个数字化、智能化的监管框架下，任何企图通过内外勾结或信息不对称进行欺诈的行为都将无所遁形。

3、构建产业供应链物流金融生态。最后，呼吁政策上要构建一个统一且健全的可信电子仓单登记平台。这个平台一定要有一定的背书。通过对电子仓单登记、公示降低风险。在此基础上，我们推动仓单、发票、合同、订单等关键单证的标准化与电子化，实现业务数据的全面互联互通，将数据转化为可交易、可验证的资产。这不仅提升了交易效率，更增强了交易的真实性与透明度，有效遏制了“一货多单”等欺诈行为。然后要着眼于构建一个共生、共享、相互制约的产业供应链金融生态。在这个生态中，各方参与者基于共同的利益与规则，形成紧密的合作关系与制约机制。通过封闭的自偿性交易模式与透明的物流监管体系，我们确保了交易的真实性与合规性，降低了融资成本与风险。同时，借助统一大市场建设的契机，推动资源的高效配置与市场的深度融合，为产业的持续健康发展注入了新的活力。

通过制度完善、技术创新与生态构建三大支柱，共同构建起一个安全、高效、透明的市场环境，为防范类似“铝锭提货爆雷”等事件的发生提供了有力保障。

想要成长，必定会经过生活的残酷洗礼，我们能做的只是杯打倒后重新站起来前进。上面关于股票质押融资业务的信息了解不少了，天成财经希望你有所收获。