信达证券：给予谱尼测试买入评级

财经知识的学习和应用需要注重资产配置能力的提升。投资者们需要根据自身的风险偏好和投资目标，合理配置不同类型的资产，以实现长期的投资回报。天成财经将带你了解谱尼测试今日走势如何，希望你可以从中得到收获并且得到一个满意的答案。

2021-10-26信达证券股份有限公司刘卓,罗政对谱尼测试进行研究并发布了研究报告《核酸检测业务锦上添花，新领域拓展驱动长期成长》，本报告对谱尼测试给出买入评级，当前股价为63.89元。

谱尼测试(300887)

事件： 近日，公司发布 2021 年三季报， 公司前三季度实现收入 13.42 亿元，同比增长 45.41%，实现归母净利润 0.93 亿元， 同比增长 78.69%。 公司前三季度基本每股收益 0.68 元。

点评：

Q3 收入高增，各业务板块齐发力。 公司前三季度收入同增 45.41%，单Q3 收入同增 57.48%。 与去年同期相比，公司环境、食品、医学、农产品、化妆品、药学、汽车等业务板块均实现收入端的快速增长。医学板块目前 11 个医学实验室取得核酸检测资质， 将受益核酸常态化检测趋势，同时以核酸检测作为切入点进入医学特检领域。不考虑 Q3 约 1 亿核酸检测收入， Q3 收入同增 31%。 公司医学检测业务目前需求仍保持旺盛， 截至三季度末， 公司存货同增 112.64%， 实验耗材及采样耗材备货量较上年同期大幅增加。 我们预计在疫情常态化检测背景下， 公司医学板块有望保持高增， 长期受益医药、 军工等板块不断拓展， 公司长期具备高成长性。

Q3 净利率同比提升，盈利能力有望持续改善。 Q3 实现净利润 6674 万元，同增 83.22%。 Q3 毛利率 48.45%， 同增 3.71pct； Q3 销售费用率15.58%， 同比下降 1.83pct； Q3 管理费用率 11.06%， 同比下降 0.22pct；Q3 财务费用率 0.05%， 同比下降 0.25pct； Q3 研发费用率 7.94%， 同比增长 1.00pct，研发保持高投入。 Q3 净利率 11%，同比提升 1.56pct，盈利能力提升一是来源于核酸业务占比提高， 二是公司持续推进精细化管理， 对人均产出和盈利能力提升带来积极影响。公司进入注重量和质的新阶段， 提高自动化设备使用率， 推行辅助岗位劳务外包，着力提高人工效率，降低人力成本， 持续强化人员管理和业务协同， 我们认为公司盈利改善空间较大。

定增加码医药 CRO/CDMO 板块，自建基地经济效益显著。 公司拟定增募集资金用于新建苏州、青岛、西安基地（西安拿地中，苏州和青岛已开工）， 主要投向于 CRO/CDMO、医学辐射检测、医疗器械检测、军工检测等领域。在苏州、西安打造一站式 CRO/CDMO 服务，持续夯实医药板块竞争力， 上半年公司 CRO/CDMO 相关服务同比增长 303.72%。另一方面，自建基地带来的经济效益明显， 目前上海实验基地已基本完成了绝大部分的搬迁工作，下一步上海实验基地将稳步有序地进行产能扩充以及设备安装调试等工作， 自建基地大幅降低租金成本，同时随业务增长摊销折旧也将逐步摊低。

盈利预测与投资评级： 我们预计公司 2021-2023 年实现净利润 2.43 亿元、 3.31 亿元和 4.69 亿元，相对应的 EPS 分别为 1.77 元/股、 2.41 元/股和 3.42 元/股，对应当前股价 PE 分别为 36 倍、 26 倍和 19 倍。维持 “买入”评级。

风险因素： 新业务拓展不达预期风险、行业竞争加剧风险、政策变动风险、原材料价格波动风险等

该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级8家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为100.32；证券之星估值分析工具显示，谱尼测试（300887）好公司评级为3星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为2.5星。

看完本文，相信你已经对谱尼测试今日走势如何有所了解，并知道如何处理它了。如果之后再遇到类似的事情，不妨试试天成财经推荐的方法去处理。