国泰食品饮料指数分级基金怎么跌这么多

财经是一个充满风险的领域，投资者们需要具备一定的风险意识和风险管理能力。只有在风险可控的情况下，才能实现稳健的投资回报。如果你在股圈中遇到“160222国泰国证食品饮料行业指数基金”的相关疑问，那么不用惊慌，天成财经会告诉你如何处理，相信看完本文，对大家又所帮助。

多个答案解析导航：

• 1、国泰食品饮料指数分级基金怎么跌这么多
• 2、“三国演义”时代：食品饮料ETF
• 3、2021 年基金该如何布局？
• 4、“三国演义”时代：食品饮料ETF

问题1：国泰食品饮料指数分级基金怎么跌这么多

最佳答案国泰国证食品饮料行业指数分级基金以国证食品饮料行业指数为跟踪标的，在该指数中，白酒与乳制品的累计权重已超过60%。同时，国泰国证食品饮料行业指数分级基金拥有3类份额——基础份额国泰食品（160222）、稳健份额食品A（150198）和进取份额食品B（150199），后两类基金份额始终保持1：1的比例不变。其中，食品A约定年化收益率为7%，分析认为，该份额上市后的溢价概率较大，配置价值较高，比较适合稳健型投资者关注。食品B则拥有1.3 到5倍杠杆，能有效放大投资收益，是进取型投资者博取后市反弹的绝佳武器。

业内人士指出，食品饮料行业发展已步入成熟期，行业增速与竞争格局均趋于稳定。而当前高端白酒底部渐已明朗，乳制品正处于黄金收获期。再加上行业兼容并购趋于常态，相关个股中长期行情仍然值得期待。

问题2：“三国演义”时代：食品饮料ETF

最佳答案近期食品饮料板块有些调整，主要是估值高企，市场各方观点有分歧。

从ETF来看，食品饮料ETF即将进入“三国演义”时代。前有华宝基金的食品ETF(515710)、华夏基金的食品饮料ETF(515170)已陆续上市，今有招商国证食品饮料ETF（159843，认购时间截至1月19日）。

一、如何看食品饮料行业？

食品饮料行业主要包括白酒、啤酒、乳业、调味品、休闲零食等，其中白酒占过半市值。行业中长期的逻辑是内需驱动（消费需求提升）、消费升级（消费强调创新、品牌和个性）、行业集中度提升（竞争格局较好，资产质量高、盈利能力强、业绩稳健以及现金流充沛的行业龙头，更容易享受品牌溢价和估值溢价）和通货膨胀（宏观经济回暖中，通胀有上行预期）。

从需求角度来看，白酒受商务宴请和个人消费需求增长，乳制品受益于居民健康意识增强，啤酒受益于餐饮渠道消费的增长。

从消费升级来看，白酒加速向名酒集中，乳制品进入品质和多元化需求时代，调味品也向结构高端化迈进，啤酒厂商也通过多元化品牌提升产品结构。

从行业集中度提升来看，白酒、乳制品、调味品和啤酒等细分行业的龙头企业的集中度持续提升。

食品饮料中关注度最高的是白酒子行业。短期催化因素是春节白酒销售旺季，市场对涨价预期强烈，白酒的结构性景气度依然较高，尤其是高端白酒。

市场的短期忧虑是食品饮料行业一直涨涨涨，尤其是在茅台信仰下白酒股持续上涨，行业的估值处于较高水平，估值百分位已处于2013年以来的历史高位，目前仍处于高位震荡中。1月份开始进入业绩预告期，市场更关心业绩是否能高增长才能消化其高估值，一旦部分股票业绩不达预期，肯可能会进入戴维斯双杀。

二、国证食品饮料行业指数（399396）是怎么编制的？

细分食品饮料指数（000815）可参考前一篇《 新品种：优质细分赛道之食品ETF和食品饮料ETF》 ，这篇来看国证食品饮料行业指数的编制。

国证食品饮料行业指数覆盖了国证行业分类下的食品和饮料两个三级行业，白酒权重超过50%，其次是调味品和乳制品，自由流通市值加权，个股权限上限15%，指数每半年调整一次，成分股有异常的会临时调整。

选股范围：国证行业分类下的食品和饮料两个三级行业分类，剔除ST股、*ST股，上交易超过6个月，近一年无重大违规、财务报告无重大问题，近一年经营无异常，无重大亏损，考察期内股价无异常波动。（国证旗下的很多指数都类似这样的指标，将可能潜在的大雷股先排除了。）

选样方法：按过去半年的日均成交额排序，剔除后10%，剩余的再按总市值排序，选前50。

行业分布：行业分布中白酒占了58%的权重，其次是乳制品、调味品等。

市值分布：市值分布较为均衡，超千亿的大市值的股票占10%，其次是200-300亿的市值占12%。

从估值来看，估值百分位近期处于历史高点，有赶顶的趋势，看年报业绩能否消化部分估值。

前二十大成分股：都是如雷贯耳，耳熟能详的消费牛股。果然消费股是最容易给投资者直观感受的，吃吃玩玩喝喝都有最深的感受~

总结下：从编制方法和成分股来看，细分食品饮料指数（000815.CSI）和国证食品饮料行业指数（399396）整体差异并不大，一个是中证指数公司编制的，一个是国证指数公司编制的，两者的前二十大权重股中仅双汇股份和绝味食品不同，且权重差异也并不大，对普通投资者而言，纠结这两个指数的差异，性价比较低。

三、三个食品饮料ETF如何选？

华宝食品ETF上市之后，规模快速翻番，从1月4日的8.65亿份到1月13日的16亿份；华夏食品饮料上市规模既有21亿元，后续规模是否扩张仍待观察。因成立时间和上市时间略有差异，两者上市后净值略有不同，但上市后的交易都相对活跃，日均成交额超过千万，普通投资者不必担心流动性问题，短期内不分仲伯。

总结下：食品饮料行业作为消费行业的老大之一，伴随着消费需求和消费升级，长期景气度向上，但短期警惕估值的高企，静待时间的花开。喜欢新基金的可以关注招商的国证食品饮料ETF（159843），喜欢场内直接关注华宝食品（515710）或者华夏食品饮料（515170），而喜欢场外的可以关注国泰基金的国证食品饮料（160222）。

(PS:场内是只能在证券公司用股票账户或者场内基金账户买卖，而场外是可以在券商、银行、支付宝、基金公司官网、天天基金等都可以买卖）

end

关于本号的一点说明：内容仅作为一种思考和码字的记录，文随吾思，但因能力圈有限，内容可能有纰漏，可留言反馈。 文章中的观点和投资品种仅供参考，不构成投资建议，如据此投资，风险自负。

问题3：2021 年基金该如何布局？

最佳答案2021年基金该如何布局？一、对2021年市场的大致预测

市场分析主要从三个方面入手：

1、政策导向

2、外部环境

3、内部环境

首先还是先分析政策，政策制定者基本是根据内部和外部环境制定的，因为我国的智库确实很厉害，请不会要怀疑他们的水平，大方向上很难错。

基金和A股，说宏观点的，很大一部分都是赚的流动性和货币增发的钱，就是市场上有多少钱。

比如2018年，去杠杆，你基金经理在怎么牛逼，都是要亏的，只是比谁亏得少，如果熬过了2018，整个2019、2020大部分都是赚了货币宽松的钱，今年你就很少看到有亏的基金吧，2019随便做做基本也都是三四十。

关键词“政策不急转弯”

中文真是个博大精深的意思，为了这句话，我记得圈里出了很多观点，我个人认为，政策不急转弯的意思，就是“会转弯”，只是看什么时候转？

如果出现转弯的迹象，就要开始逐步减仓。

目前不急转的因素我认为主要是以下几点，反之如果下面几点恢复，则需谨慎：

1、外部环境，疫情继续扩散，疫苗如果按现在的产能算，至少也要到2021年年中，才能大规模覆盖，然后还要考虑一个疫苗有效性的问题，万一病毒变异太牛逼？ 在此期间，大规模的印钞肯定停不下来，美股今年为什么这么凶，主要是流动性带来的，如果明年疫情缓解，美股会重归理性。美帝在印，我们难道坐以待毙？

2、金融危机的暴露往往带有滞后性。2020年，可能靠很多手段压制住了，但是不等于他不爆，具体是什么雷这次就不细说了。

3、部分经济数据不理想。2021 年前二季度的 GDP名义增速会处在较高水平，但 GDP的实际水平仍很难达到或超过疫情前。截至四季度，社零增速同比仅恢复至4.8%，距离疫情前的8%仍有较大差距。

所以，我们的政策制定者们，就开始研究各种应对政策。

首先中央经济工作会议，中金做了一个关键词统计，我觉得很明显。

问题4：“三国演义”时代：食品饮料ETF

最佳答案近期食品饮料板块有些调整，主要是估值高企，市场各方观点有分歧。

从ETF来看，食品饮料ETF即将进入“三国演义”时代。前有华宝基金的食品ETF(515710)、华夏基金的食品饮料ETF(515170)已陆续上市，今有招商国证食品饮料ETF（159843，认购时间截至1月19日）。

一、如何看食品饮料行业？

食品饮料行业主要包括白酒、啤酒、乳业、调味品、休闲零食等，其中白酒占过半市值。行业中长期的逻辑是内需驱动（消费需求提升）、消费升级（消费强调创新、品牌和个性）、行业集中度提升（竞争格局较好，资产质量高、盈利能力强、业绩稳健以及现金流充沛的行业龙头，更容易享受品牌溢价和估值溢价）和通货膨胀（宏观经济回暖中，通胀有上行预期）。

从需求角度来看，白酒受商务宴请和个人消费需求增长，乳制品受益于居民健康意识增强，啤酒受益于餐饮渠道消费的增长。

从消费升级来看，白酒加速向名酒集中，乳制品进入品质和多元化需求时代，调味品也向结构高端化迈进，啤酒厂商也通过多元化品牌提升产品结构。

从行业集中度提升来看，白酒、乳制品、调味品和啤酒等细分行业的龙头企业的集中度持续提升。

食品饮料中关注度最高的是白酒子行业。短期催化因素是春节白酒销售旺季，市场对涨价预期强烈，白酒的结构性景气度依然较高，尤其是高端白酒。

市场的短期忧虑是食品饮料行业一直涨涨涨，尤其是在茅台信仰下白酒股持续上涨，行业的估值处于较高水平，估值百分位已处于2013年以来的历史高位，目前仍处于高位震荡中。1月份开始进入业绩预告期，市场更关心业绩是否能高增长才能消化其高估值，一旦部分股票业绩不达预期，肯可能会进入戴维斯双杀。

二、国证食品饮料行业指数（399396）是怎么编制的？

细分食品饮料指数（000815）可参考前一篇《 新品种：优质细分赛道之食品ETF和食品饮料ETF》 ，这篇来看国证食品饮料行业指数的编制。

国证食品饮料行业指数覆盖了国证行业分类下的食品和饮料两个三级行业，白酒权重超过50%，其次是调味品和乳制品，自由流通市值加权，个股权限上限15%，指数每半年调整一次，成分股有异常的会临时调整。

选股范围：国证行业分类下的食品和饮料两个三级行业分类，剔除ST股、*ST股，上交易超过6个月，近一年无重大违规、财务报告无重大问题，近一年经营无异常，无重大亏损，考察期内股价无异常波动。（国证旗下的很多指数都类似这样的指标，将可能潜在的大雷股先排除了。）

选样方法：按过去半年的日均成交额排序，剔除后10%，剩余的再按总市值排序，选前50。

行业分布：行业分布中白酒占了58%的权重，其次是乳制品、调味品等。

市值分布：市值分布较为均衡，超千亿的大市值的股票占10%，其次是200-300亿的市值占12%。

从估值来看，估值百分位近期处于历史高点，有赶顶的趋势，看年报业绩能否消化部分估值。

前二十大成分股：都是如雷贯耳，耳熟能详的消费牛股。果然消费股是最容易给投资者直观感受的，吃吃玩玩喝喝都有最深的感受~

总结下：从编制方法和成分股来看，细分食品饮料指数（000815.CSI）和国证食品饮料行业指数（399396）整体差异并不大，一个是中证指数公司编制的，一个是国证指数公司编制的，两者的前二十大权重股中仅双汇股份和绝味食品不同，且权重差异也并不大，对普通投资者而言，纠结这两个指数的差异，性价比较低。

三、三个食品饮料ETF如何选？

华宝食品ETF上市之后，规模快速翻番，从1月4日的8.65亿份到1月13日的16亿份；华夏食品饮料上市规模既有21亿元，后续规模是否扩张仍待观察。因成立时间和上市时间略有差异，两者上市后净值略有不同，但上市后的交易都相对活跃，日均成交额超过千万，普通投资者不必担心流动性问题，短期内不分仲伯。

总结下：食品饮料行业作为消费行业的老大之一，伴随着消费需求和消费升级，长期景气度向上，但短期警惕估值的高企，静待时间的花开。喜欢新基金的可以关注招商的国证食品饮料ETF（159843），喜欢场内直接关注华宝食品（515710）或者华夏食品饮料（515170），而喜欢场外的可以关注国泰基金的国证食品饮料（160222）。

(PS:场内是只能在证券公司用股票账户或者场内基金账户买卖，而场外是可以在券商、银行、支付宝、基金公司官网、天天基金等都可以买卖）

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关于本号的一点说明：内容仅作为一种思考和码字的记录，文随吾思，但因能力圈有限，内容可能有纰漏，可留言反馈。 文章中的观点和投资品种仅供参考，不构成投资建议，如据此投资，风险自负。

通过上文，我们已经深刻的认识了160222国泰国证食品饮料行业指数基金，并知道它的解决措施，以后遇到类似的问题，我们就不会惊慌失措了。如果你还需要更多的信息了解，可以看看天成财经的其他内容。