小心,债券基金也千万别瞎买!
股票投资是一种需要不断学习和适应的投资方式,投资者需要及时了解市场动态和公司信息,以便做出正确的投资决策。接下来,天成财经将带你认识并了解哪家基金公司债券基金比较好,希望可以给你带来一些启示。
文 望京博格(转载请注明出处)
昨天直播的时候,有人问:
现在能不能买债券基金?买哪种?
地产、城投暴雷对于债券基金有什么影响?
博格在这里给大家详细讲一下。
一、定义
债券基金:要求投资债券的比例不低于80%。
按照投资债券的比例,又分为:纯债、和二级债。(一级债已经是历史了)
纯债就是100%投资债券市场的,不投资股市。
二级债可以用最高不超过20%的仓位投资股票二级市场,也就是可以直接买卖股票,算是“固收 ”的一种。
这也可以说明为什么有的二级债基跌起来也够狠,因为还有最高20%的股票仓位。
二、纯债
一般问到债券基金,在博格的视角里就是纯债基金。
纯债基金按持有债券的久期(期限),又分为:
小于一年的是短债,
小于三年的是中短债,
其他更长期限的就是中长期债券基金。
债券的期限越长,不确定的风险越大,因此要求有较高的预期年化收益作为补偿,因而长期债券的收益率一般要高于短期债券的收益率。这和银行定期存款一个道理,存十年期的利率肯定比两年期的要高。
当然,都是理论知识,这几年美国长短债利率倒挂,说明现实世界从来都不是照本宣科来的,大家对于短期经济不看好,反而给了短期债券利率更高的补偿。
买债券基金赚两个钱:债券的利息、(买卖)债券价差。
债券利息:债券就是一个欠条,每年都会获得利息。
债券价差:债券的价格和(市场)利率成反比。通常在利率下降的时候,债券价格上涨,可以赚到债券价格上涨带来的价差。
三、目前债市现状
当前十年期国债利率2.56%。
未来大家都预期能降息,但是现状已经都2.56%了(历史最低2.46%,最高4.92%),未来(可能)降息幅度也有限。所以现在买中长期债票息不高,价差也不多。
四、地产、城投债暴雷对于债基有什么影响?
(1)地产暴雷目前基本没影响。
地产销售额下降早在几年前就是拐点了,这点公募基金很早就有察觉。基本上三、四年前就已经不投民营地产公司的债了,最多投一些国央企,万科、保利之类。
几年前民营地产公司债券暴雷的时候,很多债基的净值都没什么影响,现在更是没有什么债券基金去买民营地产公司债了。
(2)目前公募基金还没有发生过城投暴雷。
实际上,城投跟城投的区别很大。就像是杭州和兰州都带“州”,但是经济发展情况差的很多。博格看了一下,自己买的中短债基金里持有的城投债,都是经济相对发达的地区,安全系数相对较高。
再者,公募基金,只能去买城投上市的标准债,不像是信托、私募债是可以买非标,相对安全系数也会高不少。
五、债基买什么?
博格现在主要买短债与中短债,算是一个货币基金的增强版。
期限短、风险低,还有购买红包,所以叠加起来买中短债 羊毛的收益跟买中长期债券,也算一种套利方式吧。
重点:
博格的基金的股票仓位已经一直满仓了,短债和中短债是给未来3年生活留存的钱,不会动。
哪怕个人再觉得此刻股市是底部区域,也不会动未来生活的钱。如果临时有其他工作的现金流回款,才可能会考虑大笔加仓,现状就是最多加个“止疼片”,对于整体仓位基本没影响。
大家自己加仓也要审慎,生活和投资还是要理性区分,特别是本身就有负债的朋友,别赌。
相信未来会好,但不知道什么时候才能好。
风险提示:所涉及标的不作推荐,也不构成对任何人的投资建议,股市有风险,入市需谨慎。
看完本文,相信你已经得到了很多的感悟,也明白跟哪家基金公司债券基金比较好这些问题应该如何解决了,如果需要了解其他的相关信息,请点击天成财经的其他内容。
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