天风证券：给予兔宝宝买入评级，目标价位13.24元

在当前的经济环境下，财经知识的重要性不断提升。投资者们需要了解宏观经济形势、行业动态、公司财务等方面的信息，以更好地把握投资机会。接下来，天成财经带你了解兔宝宝宝宝股票股吧，做好相应的准备，天风证券：给予兔宝宝买入评级，目标价位13.24元希望可以帮你解决现在所面临的一些难题。

天风证券股份有限公司鲍荣富,王涛,王雯近期对兔宝宝进行研究并发布了研究报告《Q1收入及利润增速亮眼，高分红重视股东回报》，本报告对兔宝宝给出买入评级，认为其目标价位为13.24元，当前股价为10.48元，预期上涨幅度为26.34%。

兔宝宝(002043)

24Q1收入利润表现亮眼，高分红提升投资吸引力

23年实现收入90.63亿，同比 1.63%，归母、扣非净利润为6.9、5.8亿，同比 54.7%、 68.3%；23Q4单季实现营收33.3亿，同比 9.5%，归母、扣非净利润为2.3、2.1亿，同比 311.4%、 1213.3%，增速较快主要系22Q4低基数以及23Q4减值损失同比减少1亿。24Q1公司实现营收14.8亿，同比 33.4%，归母、扣非净利润为0.9、0.8亿，同比 18.8%、38.3%。23年公司计划现金分红4.56亿（含税），分红比例为66%，对应4月24日股息率为5.6%，公司发布2024-2026年股东回报规划，满足条件的情况下公司每年现金分红不低于可分配利润的50%，高分红提升投资吸引力。我们预计公司24-26年实现归母净利润为7.9、9.2、10.7亿（前值24、25年为7.90/9.21亿），给予24年14倍PE，目标价13.24元，维持“买入”评级。

装饰材料业务实现稳健增长，全年毛利率小幅改善

分业务来看，23年装饰材料和定制家居业务分别实现收入68.6、21.2亿，分别同比 3.23%、-2.77%，毛利率为16.52%、23.77%，同比变动 0.64pct、-0.32pct；其中柜类业务营收17.09亿，同比-2.98%，毛利率为25.2%，同比-0.77pct，品牌使用费为4.4亿，同比 13.99%。定制家居业务坚持“零售 工程”双轮驱动战略，全屋定制业务实现收入5.96亿元，同比 15.48%，青岛裕丰汉唐实现收入11.47亿元,同比-10.50%，公司定制家居专卖店共782家（同比增加9家）。23年综合毛利率为18.4%，同比 0.24pct，23Q4及24Q1单季毛利率分别为17.68%、17.86%，同比下滑0.48pct、4.88pct。

多元业务渠道加速拓展，加速拓展渠道客户

分渠道看，经销、直销分别实现收入56.9、29.3亿，同比 1.99%、-0.68%，占比分别为63%、32%。传统零售渠道，23年公司装饰材料业务完成乡镇店招商744家，完成乡镇店建设627家，截至23FY公司装饰材料门店共3765家，其中易装门店909家，分别同比增加968、56家；家具厂渠道，经销商体系合作家具厂客户达16000多家，同比增加约5000家；同时开展12个核心城市的家装公司拓展计划，推出基础材料套餐、易企装服务模式以及易装定制多种合作模式；新零售中心与公司共同构建1 N的新零售矩阵，有近400家专卖店实现新零售高质量运营。

费用率小幅下滑，现金流大幅改善

23年期间费用率同比下滑1.72pct至6.78%，销售、管理、研发、财务费用率分别同比变动-0.41、-0.91、-0.03、-0.37pct，管理费用同比下降22.5%主要系股权激励同比减少0.69亿。23年资产及信用减值损失为2.36亿，同比减少1.04亿，投资净收益同比增加0.3亿，综合影响下23年净利率为7.84%，同比 2.66pct。23年公司CFO净额为19.1亿，同比多流入9.8亿，收付现比分别同比 5.47、-4.44pct。23年应收账款同比减少2.46亿，主要为裕丰汉唐加强回款以及信用减值计提增加。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，广发证券张乾研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.42%，其预测2024年度归属净利润为盈利7.39亿，根据现价换算的预测PE为11.25。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为13.21。

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从上文，大家可以得知关于兔宝宝宝宝股票股吧的一些信息，相信看完本文的你，已经知道怎么做了，天成财经希望这篇文章对大家有帮助。