国金证券：给予泰胜风能买入评级，目标价位13.6元

股票市场是一个充满机遇和挑战的市场，投资者需要有正确的投资心态，避免盲目跟风和过度自信，以免造成不必要的损失。下面天成财经中的这篇文章是关于泰胜风能股票最新行情的相关信息，希望可以帮助到你。

国金证券股份有限公司胡竞楠近期对泰胜风能进行研究并发布了研究报告《受益于海风发展，陆塔出口龙头持续布局双海战略》，本报告对泰胜风能给出买入评级，认为其目标价位为13.60元，当前股价为9.83元，预期上涨幅度为38.35%。

泰胜风能(300129)

投资逻辑：

公司深度受益于下游需求提升 产能释放。 在中性预期下，我们预计 2023-2025 年国内风电装机分别为 61/75/90GW，装机增速分别为 22%/23%/20%。其中海风装机分别为 6/10/18GW，装机增速分别为 46%/67%/90%。 未来随新疆几个产能基地技改扩产、若羌基地与扬州基地等陆续投产，预计公司 2024 年总产能将达约 125 万吨。

公司为陆塔出口龙头。 塔筒环节的原材料成本占比超过 80%，其中钢板占比达 70%。而钢板的国内外价格存在较大差距，国内成本优势更加突出，因而具备较好的出口经济性。 公司较早便取得了海外客户的认证资质， 1H23 年出口营收占比达 39%。未来随公司继续积极开展海外业务，同时专攻出口的扬州基地于 2023 年中期投产，海外业务将进一步拓展。 预计 2023-2025 年公司陆塔营收为 42/50/64 亿元，同增 57%/21%/27%。

公司持续开拓海上市场。公司现有蓝岛基地可用于生产海上风电装备，合计产能 20 万吨。此外，公司将继续推动广东地区海上风电制造基地的布局工作 ，完善沿海海上风电产业布局。 预计2023-2025 年公司海塔营收为 7/14/24 亿元，同增 72%/100%/75%。3Q23 归母净利润同增 78%。 前三季度公司实现营收 29.78 亿元，同增 40.29%；实现归母净利润 2.36 亿元，同增 41.82%。其中，3Q23 实现营收 13.08 亿元，同增 54.89%；实现归母净利润 1.18亿元，同增 78.06%。

盈利预测、估值和评级

我们预计公司 2023-2025 年分别实现净利润 4.0、 6.4、 9.0 亿元，对应 EPS 0.43 元、 0.68 元、 0.97 元。公司当前股价对应三年 PE 分别为 24、 15、 11 倍。 根据市盈率法，考虑风电长周期成长性，给予2024 年整体 20 倍估值， 目标价 13.60 元/股，首次覆盖，给予“买入”评级

风险提示

国际化经营及管理风险；原材料价格波动风险；解禁风险

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券王蔚祺研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为78%，其预测2023年度归属净利润为盈利4.21亿，根据现价换算的预测PE为22.1。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级16家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为12.57。

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